解決小微企業(yè)融資難還需“幾家抬”

來源： 經(jīng)濟日報

央行將利用多種貨幣政策工具加大支持力度——
解決小微企業(yè)融資難還需“幾家抬”

中國人民銀行行長易綱近日在“第十屆陸家嘴論壇（2018）”上表示，人民銀行將利用準備金，再貸款、再貼現(xiàn)、利率等貨幣政策工具支持商業(yè)銀行加大對小微企業(yè)金融服務(wù)的力度，緩解小微企業(yè)融資難、融資貴問題。

小微企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展過程中發(fā)揮著非常重要的作用。從我國實踐看，改革開放以來，特別是近年來中小企業(yè)、小微企業(yè)發(fā)展迅速。截至2017年末，我國小微企業(yè)法人約有2800萬戶，個體工商戶約6200萬戶，中小微企業(yè)（含個體工商戶）占全部市場主體的比重超過90%，貢獻了全國80%以上的就業(yè)，70%以上的發(fā)明專利，60%以上的GDP和50%以上的稅收。

近年來，為支持小微企業(yè)發(fā)展，我國出臺了多項政策措施，以解決小微企業(yè)融資難、融資貴問題。2017年底，人民銀行對單戶授信500萬元以下的小型和微型企業(yè)貸款以及其他普惠金融貸款，根據(jù)金融機構(gòu)發(fā)放的比例不同，給予不同程度的定向降準激勵。這項政策從今年初實施以來，已撬動資金約4000億元。

4月17日，人民銀行宣布從4月25日起，下調(diào)大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、非縣域農(nóng)村商業(yè)銀行、外資銀行人民幣存款準備金率1個百分點，引導(dǎo)金融機構(gòu)加大對小微企業(yè)的支持力度。

6月1日，人民銀行宣布適當擴大中期借貸便利（MLF）擔保品范圍，新納入中期借貸便利擔保品范圍的包括不低于AA級小微、綠色和“三農(nóng)”金融債券，以及優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)貸款和綠色貸款等，引導(dǎo)金融機構(gòu)盤活資金向小微企業(yè)傾斜。

在一系列政策引導(dǎo)下，傳統(tǒng)金融機構(gòu)正在加大對小微企業(yè)的扶持力度。但與此同時，仍有相當多的小微企業(yè)難以獲得貸款，或者獲得貸款的實際年利率偏高，小微企業(yè)融資難、融資貴問題依然存在。

究其原因，中國人民大學(xué)重陽金融研究院高級研究員董希淼認為，主要是因為部分小微企業(yè)難以提供合格的抵質(zhì)押和擔保物，信用度較低，投資風(fēng)險較大。同時，小微企業(yè)抗風(fēng)險能力普遍較弱，生命周期偏短，不良率高。數(shù)據(jù)顯示，當前我國中小企業(yè)的平均壽命為3年左右，成立3年后的小微企業(yè)正常營業(yè)的約占三分之一，到2018年3月末，小微企業(yè)貸款不良率2.75%，比大型企業(yè)高1.7個百分點。

因此，金融機構(gòu)在給小微企業(yè)授信貸款時較為謹慎。目前，我國小微企業(yè)融資來自正規(guī)金融機構(gòu)與民間融資的比例大致為40%和60%，與金融市場更發(fā)達的國家和地區(qū)相比，正規(guī)金融機構(gòu)的占比還有很大提升空間。同時，民間融資成本也相應(yīng)較高。具體來看，近年來我國金融機構(gòu)小微企業(yè)貸款利率平均在6%左右，網(wǎng)絡(luò)借貸利率約13%，溫州民間借貸登記利率15%以上，小額貸款公司等類金融機構(gòu)利率則為15%至20%。

要進一步解決小微企業(yè)融資難、融資貴問題，既需要采取一些短期激勵政策，比如減稅降費、定向降準等，也要通過深化改革建立長效機制。

“在正規(guī)金融方面，要為小微企業(yè)提供更多融資，使得正規(guī)金融成為小微企業(yè)融資的主力軍。”易綱表示，央行將加大對小微企業(yè)的再貸款和再貼現(xiàn)支持力度，建立小微企業(yè)貸款的臺賬管理，符合條件的商業(yè)銀行可以獲得較低資金成本再貸款和再貼現(xiàn)支持，并將商業(yè)銀行單戶授信500萬元以下的小微企業(yè)貸款納入中期借貸便利合格抵押品范圍，可以使銀行業(yè)金融機構(gòu)盤活小微企業(yè)貸款資源。同時，強化商業(yè)銀行內(nèi)部激勵考核機制。商業(yè)銀行除了小微企業(yè)部或者普惠金融部外，公司部、零售部、信用卡部、結(jié)算部等，都要積極為小微企業(yè)提供綜合性金融服務(wù)。此外，發(fā)揮好財稅優(yōu)惠的外部激勵作用，對單戶授信500萬元以下小微企業(yè)貸款的稅收采取更優(yōu)惠的稅收政策。

易綱說，通過這些綜合性的舉措，可以形成“幾家抬”的格局，大大改善小微企業(yè)金融服務(wù)。